Реферат: Экономическая эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС АТП

Реферат: Экономическая эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС АТП

Министерство образования РФ

СПбГАСУ

Кафедра экономики строительства

Курсовая работа

Экономическая эффективность инвестиций, направленных на

 расширение парка ПС АТП.

Выполнил:

Студент гр. ЭТ-4

Исаев А.В.

Проверил:

АстошенковВ.П.

С-Пб

2003г.

Введение.

В данной курсовой работе необходимо определить экономическую эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС автотранспортного предприятия. Исходный парк состоит из 40 автомобилей четырёх различных марок. Планируется приобретение 10 автомобилей в течение 5 лет. Планируется также пропорциональное расширение технической базы, объёмов технического обслуживания и ремонта.

Основная информация об АТП и показателях его работы (существующее положение) представлена в таблице №1. В данной работе рассматривается вариант снижения себестоимости автомобилей на 10% и повышения Автомобиле-часов работы (Ач-р) на 10%; а также увеличения з/п водителей на 15%, что соответственно повлечёт увеличение на 15% цены 1часа работы водителей и себестоимости 1 часа работы.

1. Исходные данные.

Таблица №1.

Приведём пример расчета данных показателей на примере автомобиля марки КрАЗ 257Б, так как автомобили именно этой марки будет покупать АТП.

1)   Цена одного часа работы АТС в рублях:

ЦЧ=SЧ*(1+R)=173,5*(1+0,2)=208.3 р.

При R=20%

2)   Среднее количество автомобилей – часов работы ПС по парку в год, час: АЧР.СР=(∑АЧР*А)/∑А= 3187,25*10+2684*10+2684*10+1342*10/40=2474,3

3)   Средняя по парку себестоимость одного часа работы ПС, рубли: SЧ.СР=∑(А*SЧ*АЧР)/(∑А)*АЧР.СР=121,78

4)   Средняя по парку цена одного часа работы АТС, рубли:

ЦЧ.СР=∑(А*ЦЧ*АЧР)/(∑А)*АЧР.СР=137,25р.

4.1 В результате изменения цены 1 часа работы:

 Цч = Sч*(1+R)   Sч = Цч/(1+R)

 Sч = 208,3/(1+0,2) =  173,5

5)   Средняя по парку величина амортизации на восстановление ПС, тыс. рублей:

АВ.СР=∑(А*АВ)/∑А=25,04

6)   Средняя по парку величина начислений в ремонтный фонд, тыс. рублей:

АР.Ф.СР=∑(А*АР,Ф)/∑А=6,55

7)   Средняя по парку величина себестоимости автомобилей, тыс. рублей:

СБ.СР=∑(А*СБ)/∑А=145,6

8)   Себестоимость парка общая, тыс. рублей:

СБ.ОБЩ=СБ.СР*∑А=5823

2.Программа инвестирования

Для увеличения количества автомобилей в парке АТП требуется произвести капитальные вложения в развитие основных фондов предприятия. Эти вложения производятся при помощи взятого кредита. Объёмы инвестиций  и направления вложений сведены в таблицу №2.

Таблица №2.

3.Программа погашения кредита

Кредит берётся в начале 2003 года и возвращается долями в течение 5 лет с выплатой процентов по кредитам в начале каждого года. Цена банковского кредита 15% в год. Инфляция принята из расчета 12% в год (КИНФ=1,12). План погашения кредита представлен в таблице №3.

Таблица №3.

4.  Определение потока реальных денег

4.1  Количество автомобилей

Количество автомобилей в парке АТП будет увеличиваться следующим образом: 2003 год – 40 а/м, 2004 год – 43 а/м, 2005 год – 45 а/м, 2006 год – 48 а/м, 2007 год – 50 а/м.

4.2   Годовой объём  продаж

Годовой объём продаж определяется с помощью следующих формул:

А) в базовом году: ОБ.Г=АЧР.СР*АБ.Г/1000

О2003= 2474,3*40/1000=98,97 тыс.ч.

Б) в планируемом году: ОПЛ.Г=ОБ.Г + (АЧР.КрАЗ*∆АПЛ.Г)/1000

О2004=98,97+(1342*3)/1000=103 тыс.ч.

О2005=103 +(1342*2)/1000=105,6 тыс.ч.

4.3  Годовая выручка

Выручка в базовом году будет вычисляться по следующей формуле:

А) в базисном году: ВБ.Г=ЦЧ.СР.Б.Г*ОБ.Г

ВБ.Г=146,2*98,97= 14469,41 тыс.руб.

Б) в планируемом году: ВПЛ.Г=(ВБ.Г+(ЦЧ.КрАЗ*АЧР.КрАЗ*∆АПЛ.Г)/1000)*КИНФ

В2004=(14469,41 +(208,3*1342*3)/1000)*1,12=17144,9 тыс.руб.

В2005=(17144,9 +(208,3*1342*2)/1000)*1,12=19828,45 тыс.руб.

4.4. Цена одного часа работы АТС

ЦЧ=ВГ/ОГ

ЦЧ.2003=14469,41  /98,97 =146,19 руб.

ЦЧ.2004=17144,9 /103 =166,4 руб.

ЦЧ2005=19828,45 /105,68 =187,62 руб.

4.5.   Затраты общие годовые

Затраты общие годовые рассчитываются по следующим формулам:

А) в базисном году: ЗБ.Г=SЧ.СР*ОБ.Г

ЗБ.Г=121,78*98,97 =12052,5 тыс. руб.

Б) в планируемом году: ЗПЛ.Г=(ЗБ.Г+(SЧ.КрАЗ*АЧР.КрАЗ*∆АПЛ.Г)/1000)*КИНФ

З2004=(12052,5+(173,5*1342*3)/1000)*1,12=14281 тыс. руб.

З2005=(14281+(173,75*1342*2)/1000)*1,12=16517 тыс. руб.

4.6.   Себестоимость одного часа работы ПС

Среднее по парку значение себестоимости одного часа работы ПС будет вычисляться по следующей формуле:

А) для базисного года она берётся из исходных данных: SЧ.СР2003=121,78руб.

Б) для планируемых годов: SЧ.СР=ЗПЛ.Г/ОПЛ.Г

SЧ.СР2004=14281/103=138,65руб.

SЧ.СР2005=16517 /105,68=156,8 руб.

4.7.   Амортизация на восстановление ПС

Величина амортизационных отчислений на восстановление ПС рассчитывается по следующим формулам:

А) для базисного года: АВ.Б.Г=АВ.СР*АБ.Г

АВ2003=25,04*40=1001,6 тыс. руб.

Б) для планируемых годов: АВ.ПЛ.Г=(АВ.Б.Г+АВ.КрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ

АВ2004=(1001,6+21,0*3)*1,12=1192,24 тыс. руб.

АВ2005=(1192,24+21,0*2)*1,12=1382,34 тыс. руб.

4.8.   Отчисления в ремонтный фонд

Величина отчислений в ремонтный фонд рассчитывается по нижеследующим формулам:

А) в базисном году: АР.Ф.Б.Г=АР.Ф.СР*АБ.Г

АР.Ф.2003=6,55*40=262,00 тыс. руб.

Б) в планируемых годах: АР.Ф.ПЛ.Г=( АР.Ф.Б.Г+АР.Ф.КрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ

АР.Ф.2004=(262,00+5,34*3)*1,12=311,38 тыс. руб.

АР.Ф.2005=(311,38+5,34*2)*1,12=360,71 тыс. руб.

4.9.   Амортизация зданий и сооружений

Амортизация зданий и сооружений (при нормативе амортизационных отчислений на восстановление зданий – 0,045) определяется по следующим формулам:

 В планируемых годах: АЗД.ПЛ.Г=(0,045*СБ. Б.Г+0,045*СБ.КрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ

АЗД.2003=0 тыс. руб.

АЗД.2004=0,045*10167,3*1,12 = 512,43 тыс. руб.

АЗД.2005=0,045*(10167,3-512,43)*1,12 = 486,6 тыс. руб.

4.10. Затраты на материалы и запчасти

Объём затрат на материалы и запчасти для ПС будет вычисляться с применением следующих нормативов расхода (таблица №4) и формул.

Таблица №4.

А) в базисном году: МБ.Г=∑(АБ.Г*М)

М2003=10*112,78+10*88,02+10*86,67+10*106,22=3936,9 тыс. руб.

Б) в планируемом году: МПЛ.Г=(МБ.Г+М*∆АПЛ.Г)*КИНФ

М2004=(3936,9+106,22*3)*1,12=4766,2 тыс. руб.

М2005=(4766,2+106,22*2)*1,12=5576,1 тыс. руб.

4.11. Зарплата и социальные отчисления

Зарплата и социальные отчисления будут вычислены с использованием следующих нормативов (таблица №5) и формул.

Таблица №5.

А) в базисном году: ЗПБ.Г=∑(АБ.Г*ЗП)

ЗП2003=10*48,7+10*97,47+10*44,95+10*31,47=2225,9 тыс. руб.

Б) в планируемых годах: ЗППЛ.Г=(ЗПБ.Г+ЗПКрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ

ЗП2004=(2225,9+31,47*3)*1,12=2598,74 тыс. руб.

ЗП2005=(2598,74+31,47*2)*1,12=2981,08 тыс. руб.

4.12. Накладные расходы

Накладные расходы предприятия рассчитываются с применением следующих данных (таблица №6) и формул.

Таблица №6.

А) в базисном году: НРБ.Г=∑(АБ.Г*НР)

НР2003=10*40,61+10*81,39+10*37,46+10*24,22=1836,81 тыс. руб.

Б) в планируемых годах: НРПЛ.Г=(НРБ.Г+НРКрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ

НР2004=(1836,81+24,22*3)*1,12=2138,61 тыс. руб.

НР2005=(2138,61+24,22*2)*1,12=2449,47 тыс. руб.

4.13. Выплата процентов по кредиту

Выплата процентов по кредиту будет производиться в соответствии с разработанной нами программой, изложенной в таблице №3.

4.14. Валовая прибыль

Валовая прибыль вычисляется в соответствии с нижеприведённой формулой:

ПВ=В – З - ПРК

ПВ2003=14469,41 – 12052,5 – 0 = 2416,91 тыс. руб.

ПВ2004=17144,9 – 14281 – 1886,295= 977,605 тыс. руб.

ПВ2005=19828,45 – 16517 – 1719,234= 692,216 тыс. руб.

4.15. Налог на имущество

Налог на имущество АТП вычисляется по следующим формулам:

А) в базисном году: НИБ.Г=0,02*СБ.Б.Г*КГОД

НИ2003=0,02*5823*0,5=58,23 тыс. руб.

Б) в планируемых годах: НИПЛ.Г=0,02*КГОД*(СБ.Б,Г+СБ.КрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ

НИ2004=0,02*0,5*(5823+171,72*3)*1,12=70,98 тыс. руб.

НИ2005=0,02*0,5*(6338+171,72*2)*1,12=74,83 тыс. руб.

4.16. Прибыль налогооблагаемаемая

Прибыль, подлежащая обложению налогом на прибыль, рассчитывается следующим образом:

ПНО=ПВ – НИ

ПНО2003=2416,91– 58,23 = 2358,68 тыс. руб.

ПНО2004=977,605 – 70,98 = 906,625 тыс. руб.

ПНО2005=692,216 – 74,83 = 617,38 тыс. руб.

4.17. Налог на прибыль

Налог на прибыль предприятия вычисляется по следующей формуле:

НПР=0,29*ПНО

НПР2003=0,29*2358,68 =684,02 тыс. руб.

НПР2004=0,29*906,625 =262,92 тыс. руб.

НПР2005=0,29*623,156 =180,7 тыс. руб

4.18. Чистая прибыль

Чистая прибыль предприятия высчитывается по следующей формуле:

ПЧ=ПНО - НПР

ПЧ2003=2358,68 – 684,02 =1674,66 тыс. руб.

ПЧ2004=906,625 – 262,92 =643,7 тыс. руб.

ПЧ2004=623,156 – 180,7 =442,45 тыс. руб.

4.19. Суммарная амортизация

Суммарная амортизация вычисляется по формуле:

А∑=АЗД + АВ

А∑2003=0 + 1001,6=1001,6тыс. руб.

А∑2004=512,43 + 1192,24=1704,67 тыс. руб.

А∑2005=486,6 + 1382,34=1868,94 тыс. руб.

4.20. Чистый доход

Чистый доход находится по следующей формуле:

ДЧ=ПЧ + А∑

ДЧ2003=1674,66 + 1001,6=2676,26 тыс. руб.

ДЧ2004=643,7 + 1704,67 =2348,37 тыс. руб.

ДЧ2005=442,45 + 1655,43 =2097,88 тыс. руб.

Все рассчитанные выше показатели и результаты сводятся в итоговую таблицу показателей (таблица №7).

Данные о прогнозируемых прибылях и убытках

Таблица №7.

5.    Определение показателей эффективности проекта

5.1. Эффект от инвестиционной деятельности: в 2003 году получен кредит на сумму 12 384,500 тысяч рублей.               

5.2. Поток реальных денег от операционной деятельности (чистый доход) составил: в 2003 году – 2676,26 тыс.руб., в 2004 году –  2348,37 тыс.руб., в 2005 году – 2311,39 тыс.руб., в 2006 году – 3618,84 тыс.руб., в 2007 году – 4248,94 тыс.руб.

5.3. Суммарный поток реальных денег (доход – кредит):

Д – К2003 = -9708,11 тыс. руб.

Д2004 =  2348,37 тыс. руб.

Д2005 =  2311,39тыс. руб.

Д2006 =  3618,84тыс. руб.

Д2007 =  4248,94 тыс. руб.

5.4. Коэффициент дисконтирования при ставке на капитал Е=10%, будет рассчитываться последующей формуле:

d =1/(1+Е)t

d2003 =1/(1+0,1)1=0,91

d2004 =1/(1+0,1)2=0,83

d2005 =1/(1+0,1)3=0,75

d2006 =1/(1+0,1)4=0,68

d2007 =1/(1+0,1)5=0,62

5.5. Дисконтированный поток реальных денег вычисляется по следующей формуле:

ЧДД2003= -8834,38 тыс. руб.

ЧДД2004= 1949,14 тыс. руб.

ЧДД2005= 1733,54 тыс. руб.

ЧДД2006= 2460,81 тыс. руб.

ЧДД2007= 2634,34 тыс. руб.

5.6. Суммарный чистый дисконтированный доход за 5 лет работы составляет:

ЧДД = -8834,38 + 1949,14 +1733,54 +2460,81 +2634,34 = -56,55  тыс. руб.

Следовательно, наше предприятие получит в итоге отрицательный финансовый результат, а значит, проект  убыточен, то есть неэффективен.